兴业社会责任发不过新公司浦银安盛规模仅为同期成立上投摩根的1/4

　　兴业社会责任基金于日前宣布募集结束，首发一个月以后，共募得13.8亿份，仅是公司设想募集上限的十分之一。乍一看，此规模在不景气的基金市道中并不奇怪，但结合兴业基金整体业绩，却让人颇感意外。

　　兴业基金成立于2003年9月30日，早于2004年5月成立的上投摩根。5年来，兴业旗下基金业绩出众，晨星中国数据显示，公司两只股票型基金兴业趋势及兴业全球视野分别位列最近一年收益率排名第10和11位，其中成立满2年的兴业趋势基金更是排在2年期收益率第2，而公司另一只保守配置型基金兴业可转债基金三年期、二年期、一年期收益率分别排在同类型基金的第1和第2位，同样表现出色。

　　以同在上海的同类基金公司作比较，整体业绩上，兴业基金丝毫不逊色于同时期成立的上投摩根，但规模上兴业基金却远远落后于上投摩根。截至2008年一季度末，兴业基金整体规模仅250亿份，而上投摩根则已经突破1000亿份。

　　业绩做得好规模一定能上去？

　　"这次兴业社会责任基金的销售，我们市场总监制订的策略就是打快仗，所以即便一个月下来募得的规模并不理想，但我们也是坚持不延期，兴业有自己的判断，我们认为现在是建仓的最佳时机。"兴业基金相关人士向记者表示。

　　在他看来，如果在"好发难做"和"好做难发"两者间选择，兴业会毫不犹豫地选择后者--"好做难发"。"毕竟，基金的业绩远比规模要来得重要。"

　　事实真的如此吗？

　　"业绩是虚的，来得快去得也快，股市中没有常胜将军，去年中邮做得很好，今年呢？但人家已经靠去年的靓丽的业绩把基金规模迅速做大，现在看起来，规模也没有明显下来。"上海一家基金公司市场部人士认为做大规模要比做强业绩来得更实在，因为规模一旦做大，并不容易下来。

　　"业绩再好最后终究要服从规模，现在的基金市场还不成熟，仍处于开拓阶段，多争一块份额，今后就能轻松一点。"一家坚持走低价拆分路线的基金公司市场总监向记者感慨。

　　现实是残酷的。虽然兴业基金业绩出色，规模却始终徘徊在三线梯队。除了兴业趋势因为不断地大比例分红把规模做到200亿份外，其他几只基金均未占到大哥的光，规模都在25亿份以下，导致兴业基金整体规模仅250亿份与上投摩根的上千亿份相去甚远。

　　老总性格决定销售软肋？

　　谈到兴业基金面临的规模窘境，不得不提到公司总经理杨东。

　　这位38岁的老总是中国基金圈内少有的几位做投资出身的老总。其早年任职兴业证券，担任总裁助理及投资总监，当初靠做国债成名，之后作为兴业证券自营业务的负责人，创造了10年0亏损的投资佳绩。

　　兴业基金成立后，杨东被公司委派担任该基金公司总经理，兼任投资决策委员会主席，但从之后所尽的职责来看，杨东更像是主任投资决策委员会主席，兼任公司总经理。

　　兴业基金成立4年来，作为总经理的杨东一直深居简出，不愿抛头露面，颁奖典礼从不出席，也极少接受媒体采访。

　　"60家基金公司的总经理只有杨东是网上搜不到照片的，作为公众人物这是非常少见的。"一家公关公司负责人向记者打趣道。

　　另一个细节是，今年3月，兴业基金举办某新闻发布会，杨东难得出席，坐在嘉宾席之上，底下近10名专业基金记者竟无人认识杨东，都不敢上去搭讪，生怕搞错对象。

　　杨东既不喜好见诸媒体，同样也不太愿意跑渠道搞销售，而这恰恰被认为是兴业社会责任基金销售情况并不理想的原因之一。

　　"今年基金公司老总跑渠道和行长拉关系是常态，连银行系的总经理也经常出去跑。"一家大型基金公司渠道部人员告诉记者。

　　而上海另一家规模与兴业基金相当的基金公司老总也向记者坦言："去年基金好卖，我们跑得比较少，但今年市道不好了，老总们就必须出去跑，对象包括分行行长、支行行长和为客户经理培训，甚至一些重点客户都需要拜访。"在该老总看来，作为公司最高领导，出去跑渠道，见客户更多的是一种姿态，这种姿态不仅能给渠道方留下好印象，也会感染公司其他员工努力工作。

　　"态度很重要，表明公司最高层对于新基金发行的重视程度。"上述老总最后向记者表示。

　　"当然，像华夏、南方一样的大型基金公司老总本身和总行行长关系就不错，跑得比较少可以理解，但兴业基金好像这方面资历尚浅。"有同行不解杨东的自信来源于哪里。

　　的确，从股东背景来看，兴业基金在渠道方面没有任何优势，其"兴业"两字与兴业银行没有任何关系，"当初监管局规定金融业不得混业经营，所以兴业银行和兴业证券分家，两家现在没有任何关系。成为合资基金公司之前，我们唯一的股东是兴业证券。"兴业基金人士告诉记者虽然兴业基金在兴业银行设有代销渠道，但兴业银行没有也没必要为兴业旗下的基金全力做宣传。

　　与其形成明显差异的是，作为新成立的银行系基金之一，浦银安盛基金凭借浦发银行的卖力吆喝和全力支持，在没有任何业绩支持的前提下取得了18亿份的募集规模，超过兴业社会责任基金不少。

　　基金销售要打通渠道关，基金公司老总必须亲自出马，但让做投资出身的杨东出门交际，推销基金显然有些勉为其难，"他做人非常低调的，而且不善于言谈。"一位与杨熟悉的人士告诉记者。

　　另一个奇怪的现象是，兴业基金并不设有副总经理一职，似乎虽然明知总经理杨东的短处，但公司却并不急于为其寻找帮手。

　　"从反馈的信息来看，他们市场部还是很想把规模做大的，特别是现在兴业基金业绩不错之时，但兴业基金的高层就是并不看重规模，只说把业绩做好就可以了。"一家与兴业基金合作多年的银行渠道人士告诉记者，兴业基金的人常常挂在嘴边的话就是"只要把基金业绩做到前六分之一就可以了，3年后基金规模自然会上去"。(李晔斌)